玹滈堂部落格

很多人都有這樣的經驗，上餐廳吃飯，總是覺得別人的菜色比較好；基金扣款投資，總是發現別人賺得比較多…儘管「愛比較」是人類原始本性之一，不過，倘若沒有立在同一基準點上進行比較，可是會人比人氣死人的呢！尤其「投資」牽涉到自己的荷包，如何合理的挑選、合理的扣款、獲得合理的報酬，這些絕對是投資人必須詳加了解的事。

如果你習慣「單筆投資」
對積極型投資人來說，投入長期趨勢看漲的市場，透過單筆投資方式介入，往往可收到最大的收益。投資「單一」新興市場國家股票基金，過去數年平均投資報酬率多以倍數計算。但捫心自問，面對一個高波動的單一新興市場，多少投資人能熬過市場劇烈波動而不被洗出場？現實世界裡，能在一個劇烈波動市場中克服內心恐懼，而長期持有的單筆投資人實在少之又少。

畢竟，對單筆投資人來說，最大挑戰是，面對市場出現大幅波動時，是否還能安心長期持有？若難以做到的話，建議可利用單筆投資自行做到「定時定額」、「定時不定額」，甚至是「不定時不定額」的效果。

舉例而言，若基金淨值跌幅超過投資成本一成以上（幅度自訂），投資人可逢低以同樣金額，或是兩倍的金額進場加碼，以達到降低平均投資成本的目的。逢低加碼金額越高，越能更快達到降低平均成本的效果。若淨值漲幅超過自己的獲利目標，保守型投資人可進行部份獲利了結，將部分獲利落袋為安。

只是如此作法需要自己隨時盯著淨值變化，機動調整投資金額；想要爭取更高獲利，投資人還必須多花心思、多作功課。

如果你習慣「定時定額」
自2007年7月中旬全球股災發生以來，投資人心情大洗三溫暖，尤其單筆投資者帳面價值瞬間縮水，最是令人心痛。不過，定時定額投資人卻可趁勢低檔加碼，一樣的金額可以買到更多的單位數，是另類賺災難財的好機會。

但需要注意的是，別以為定時定額就是萬能，畢竟投資的若是長期趨勢看漲的市場，定時定額投資投資績效似乎不如單筆，這也是許多積極的單筆基金投資人不願選擇定時定額的原因。因此有不少定時定額投資人，透過網路報價與下單機制，自行手動「升級」，執行「買黑不買紅」策略：報酬率變負的時候用力扣款，只要市場大趨勢向上，很快就能把成績由負扣到正，效益又比定時定額投資要好。

「定時定額」進階版--「定時不定額」
當然，並不是所有的人都有時間盯著股市波動、機動調整手中各檔基金定時定額的扣款金額，而這也是「匯豐iSmart」新型態投資法誕生的重要理由；讓電腦系統幫忙執行定時不定額設定機制，不僅為投資人省下不少麻煩，更能有效排除追高殺低的人性盲點。

所謂「定時不定額」，顧名思義就是每個月定時扣款，只是投資金額有所不同。由電腦系統每天幫你計算基金淨值波動和平均投資成本，若基金淨值跌破平均成本一定幅度（如10%以上），電腦就自動選擇投資人自己設定的最高金額進行扣款；相反地，若基金淨值上漲超過平均投資成本一定幅度，就選較少的扣款金額。如此一來，不僅過去自行手動升級「定時定額」操作的投資人可以更輕鬆、更即時的進行投資，對於積極型的單筆投資人來說，也不失為另一聰明的選擇。