玹滈堂部落格

政府營造多頭氣勢，利多持續釋放，加上今年來台股明顯落後國際股市表現，第三季初台灣股市站上9000點，在外資資金不斷挹注，國內本土資金也陸續回籠，投信買超幅度擴大，資金行情明顯可見，而國內股票型基金績效表現可圈可點，今年以來前十名基金績效都在四成以上，目前績效冠軍的國際投信第一基金更是一舉拿下今年五月第一、第二季單季第一，今年來績效排名第一，報酬率高達55%以上。以下為第一基金經理人李家輔專訪紀要：

雖然美國股市、新興市場及大陸股市近期回檔休息，但每次重挫後都仍是維持多頭格局，因此全球股市走多氣勢仍是不變，近幾年來相對於全球股市落後的台股則成為資金焦點。

問：時序進入第三季，該如何規劃、評估第三季行情走勢

李：由於第二季台股表現優於預期，進入第三季，對漲幅相對明顯較大的個股法人將以嚴苛的態度進行個股汰弱擇強的動作，預估低價、低本益比、低股價淨值的三低族群以及股價沉寂一陣子的中概、資產在第三季前半段有表現機會；由於加權指數技術指標過熱，預估第三季上半指數整理居多，但不致於大幅修正，回檔應以回檔整理視之，強勢整理下對股市方能造成良性循環，醞釀下一波波段漲幅。

問：電子股仍是投資主流嗎 第三季如何佈局選股

答：目前來看，電子仍是下半年資金投資重點，由於原先今年初期待的幾個新產品應用重點，包括Vista、Wimax、Iphone、Wii以及Intel Santa rosa等效應其實都並沒有真正發酵，因此資金將對此些題材的相關產業仍會有所期待。

除此之外，包括亞洲各政府積極推動的博奕產業、節能趨勢下的LED以及太陽能上游族群、具有研發新產品應用需求的利基型IC設計公司、車用電子等都是投資佈局的重點；而台股要攻上萬點，傳產、電子當然各有表現實力，因此第三季預計電子股投資比重維持7%、而傳產類股將保有20-25%的投資佈局。

問：如何建議投資人掌握此波投資行情？

答：目前看來台股突破萬點勢在必行，但是台股投資已經傾向是法人投資居高，因此投資人自我選股的能力將更困難，畢竟法人投資是以未來2-3年產業成長作深遠投資佈局，一般投資人難以參與，加上高成長力的高價股往往又是法人投資最愛，一般人也無法承受高價股上衝下洗；且往往可以發現有時台股回跌基金卻是續漲的現象，因此從基金投資下手是很好投資選擇，這也是為何近期可以發現許多理財大戶紛紛購入國內基金的原因。


【心得感想】

雖然漲幅已高仍是長期看漲(猜的可以嗎^^),但不建議投入,真要投入還是以基金為首選!(良心建議!)